Statul român ar putea atrage cel puțin 9 miliarde de lei la buget din listarea unor pachete minoritare din Hidroelectrica, Romgaz și CEC Bank, potrivit estimărilor oficiale. Cele trei companii profitabile sunt în prim-planul strategiei Guvernului de a valorifica activele de stat prin piața de capital.
Statul român ar putea atrage în perioada următoare miliarde de lei la buget prin listarea pe bursă a unor pachete minoritare din companii profitabile, într-un moment în care presiunea pe finanțele publice crește. Potrivit unui document guvernamental analizat de NewsCenter.ro, Guvernul are deja pe masă un plan concret care vizează vânzarea de acțiuni la companii precum Hidroelectrica, Romgaz sau CEC Bank, dar și identificarea altor societăți aflate într-o poziție favorabilă pentru listare.
Documentul, intitulat „Informare privind adoptarea unui Memorandum pentru restructurarea companiilor de stat”, prezentat în ședința de guvern de astăzi, 16 aprilie, conturează o strategie clară: statul nu mai vrea doar să administreze companii, ci să le valorifice pe piața de capital.
Miliarde de lei estimate din primele listări
Primele calcule ale Guvernului indică sume semnificative care ar putea fi atrase rapid. Conform estimărilor din document, doar primele trei tranzacții prioritare pot genera venituri de ordinul miliardelor:
- între 3 și 6 miliarde lei din vânzarea unui pachet de 5–10% din Hidroelectrica
- între 2 și 3 miliarde lei din listarea unui pachet de 5–7% din Romgaz
- listarea CEC Bank, pentru care volumul urmează să fie stabilit prin studiu de fezabilitate
Aceste sume sunt calculate la prețurile actuale de piață și pot varia în funcție de condițiile economice și de momentul efectiv al listării.
În total, doar aceste trei operațiuni pot aduce statului între 5 și 9 miliarde de lei, o sumă comparabilă cu veniturile obținute din unele taxe majore.
Hidroelectrica, „vedeta” bursieră a statului
Hidroelectrica rămâne cel mai valoros activ al statului și principalul candidat pentru noi vânzări de acțiuni. După listarea din 2023, considerată un succes major, Guvernul ia în calcul o nouă ofertă.
Potrivit documentului, compania este „prioritate maximă” pentru tranzacții de tip ABB (Accelerated Book Building), un mecanism rapid de vânzare către investitori instituționali.
Statul ar putea vinde încă 5-10% din acțiuni, păstrând în continuare controlul majoritar. În prezent, Hidroelectrica este cel mai lichid activ din portofoliul public și unul dintre puținele capabile să atragă rapid capital internațional.
Statul român, prin Ministerul Energiei, deține aproximativ 80% din acțiuni, restul fiind împărțit între investitori instituționali și persoane fizice după listarea din 2023. Compania este listată la BVB, cu capital social împărțit în peste 449 milioane acțiuni.
Romgaz, a doua mare miză
Romgaz este al doilea pilon al strategiei. Cu o capitalizare de peste 44 miliarde de lei și o poziție solidă pe piața gazelor naturale, compania este considerată pregătită pentru o vânzare accelerată de acțiuni.
Documentul arată că un pachet de 5–7% ar putea fi listat în 2026, în funcție de condițiile de piață și de recomandările intermediarilor autorizați.
Avantajul Romgaz este stabilitatea financiară și interesul investitorilor instituționali, dar și contextul energetic regional, care crește atractivitatea companiei.
Capital social: peste 3,85 miliarde lei, împărțit în acțiuni de 1 leu. Statul deține 70,0071%, iar restul este împărțit între investitori instituționali (25,6%) și persoane fizice (≈4,3%). Este listată la bursă din 2013.
CEC Bank, surpriza din portofoliu
Una dintre cele mai interesante propuneri este listarea CEC Bank, o companie care nu este încă prezentă pe bursă. Potrivit documentului, banca este „cel mai solid candidat de IPO din portofoliul public”.
Evaluată la aproximativ 5,4 miliarde lei, CEC ar putea fi listată printr-o ofertă mixtă – acțiuni noi și pachet de stat – ceea ce ar permite atât atragerea de capital, cât și păstrarea controlului de către stat.
Argumentele sunt clare: bancă stabilă, profitabilă, cu notorietate ridicată și cu o bază solidă de clienți.
CEC Bank nu este listată la bursă și este deținută integral (100%) de statul român. Eventuala listare ar presupune vânzarea unui pachet minoritar pentru atragerea de capital și diversificarea acționariatului.
Alte companii aflate pe radar
Pe lângă cele trei „vedete”, documentul identifică și alte companii aflate într-o situație favorabilă pentru listare sau analiză, așa cum reiese din documentul guvernamental. Este vorba de:
- Administrația Porturilor Maritime Constanța – evaluată la 1,45 miliarde lei, dar cu listarea amânată din cauza unor clarificări privind acționariatul
- Salrom – companie cu model stabil, dar condiționată de audituri și clarificări
- Loteria Română – atractivă pentru investitori retail, dar fără urgență strategică
- Poșta Română – în creștere, dar cu provocări legate de obligațiile de serviciu public
De asemenea, Cuprumin este analizată pentru parteneriat strategic, nu pentru listare directă, în timp ce alte companii sunt amânate din motive juridice sau de piață.
